Прогноз цен на природный газ: Рост предложения сдерживает фьючерсы на фоне сезонных сдвигов

На прошлой неделе фьючерсы на природный газ подешевели из-за предотвращенных забастовок в Австралии, превышения прогнозов строительства хранилищ в США и возможностей арбитража на спотовом рынке. Давайте рассмотрим, какие факторы оказали влияние на динамику цен на природный газ.

На прошлой неделе наблюдалось заметное снижение фьючерсов на природный газ, в основном вызванное тремя факторами: предотвращением потенциальной забастовки в Австралии, увеличением большим, чем ожидалось, объема хранилищ в США и сезонными прогнозами погоды. Эти факторы напрямую повлияли на прогнозы спроса и предложения, тем самым оказав влияние на динамику рынка.

Что касается поставок, то значительное событие произошло в Австралии, где альянс профсоюзов достиг соглашения об оплате труда и условиях на предприятиях Chevron по производству сжиженного природного газа, предотвратив забастовку, которая угрожала сорвать работу. Это соглашение стабилизировало поставки и смягчило потенциальные риски дефицита газа.

Кроме того, Управление энергетической информации США сообщило о существенном увеличении запасов природного газа на 97 миллиардов кубических футов за неделю, закончившуюся 13 октября, превысив средний прогноз аналитиков в 83 миллиарда кубических футов. Это увеличение объемов хранения свидетельствует о значительном увеличении предложения, что обеспечивает достаточный запас на рынке.

Погодные условия существенно влияют на спрос на природный газ, в первую очередь из-за его использования для отопления. Сезонные прогнозы погоды указывают на переход к более низким температурам, что традиционно стимулировало бы спрос на отопление.

Однако, несмотря на эти прогнозы, спотовый рынок, особенно на бенчмарке Henry Hub в Луизиане, торговался ниже фьючерсов на первый месяц значительную часть года, отражая медвежьи настроения в отношении перспектив спроса.

Преобладающее ценовое неравенство между спотовыми фьючерсами и фьючерсами на первый месяц предоставило трейдерам арбитражную возможность. Извлекая выгоду из этой разницы в ценах, трейдеры могут покупать спотовый газ, хранить его, а затем продавать фьючерсный контракт, эффективно фиксируя прибыль от арбитража.

Этот сценарий освещает динамику фьючерсного рынка, на которую влияют как факторы спроса, так и предложения, а также рыночные стратегии, используемые трейдерами.

Заглядывая в будущее на следующую неделю, краткосрочный прогноз остается медвежьим. Продолжающееся снижение цен на природный газ, достигнувшее двухнедельного минимума в прошлую пятницу, подчеркивает преобладающие настроения на рынке.

Несмотря на потенциальный рост спроса на отопление и растущие объемы экспорта сжиженного природного газа, избыточное предложение, рекордный объем производства и более низкие спотовые цены доминируют на рынке. Непрерывный приток предложения в сочетании со слабым прогнозом спроса являются ключевыми факторами, которые трейдеры должны учитывать при маневрировании в сложном ландшафте рынка природного газа.